退休金的投資報酬率，要幾％才安心？

成功老化，是進入老年世界上期「存多少錢，你才敢退休？」文中，提到一個公式：該準備的退休金＝（每年生活費／投資報酬率）＋（每年生活費ｘ二）假設未來，你和我一樣，每年的生活基本開銷都是五十萬元，投資報酬率為五％，依上述公式算出來，你需要準備一千一百萬現金。「五％」看來不是一個很困難的數字，但要怎麼做，才可能每年都達成這個目標呢？

文／施昇輝

「股票、基金」是退休生活最佳投資工具

退休人生，投資首重「變現性」「安全性」，因此我會先剔除房地產和期貨。

房地產的買賣縱使報酬率較高，但耗時，若急需用錢，或許不能賣在較好的價位，即便拿來出租，收取租金，但近年來房地產價格不斷上揚，導致租金投報率要超過三％都很難，所以如果你沒有上億身價，對房地產的立場，還是以「自住」為優先考量。

期貨是高槓桿的金融工具，適合以小搏大，但因為波動大、風險高，必須緊盯盤面才有勝算，勢必會占掉你退休生活。同時，年事漸高，心情實在不該如此緊張焦慮，況且一旦看錯方向，甚至可能造成你無法承擔的虧損。

雖然銀行存款完全符合「變現性」和「安全性」的要求，但利率實在太低，連每年的通貨膨脹率都不及，屆時反而變成負利率，因此根本就不該考慮它。保險呢？它是財產配置中必要有的部分，但我認為應該只要注意「保障」這一面，而不該考慮「投資」。在這低利當道的年代，保險公司很難靠利差獲利，因此只好請保戶自己挑基金，自行對投資型保單的獲利負責，這跟自己買基金有何差別？

我認為退休生活最合適的投資工具就是「股票」和「基金」，而且這兩者應該也是投資人目前最熟悉的投資工具，取得資訊也最容易。